人工宝石 第209页

2021年上半年，前10家券商净利润超过行业总利润的一半。中信证券（母公司口径）以85.26亿元净利润位居行业第一，其次是国泰君安，净利润达57.38亿元。行业排名前十券商上半年净利润均超过30亿元，累计净利润达474.89亿元，占行业总利润的52.6%；行业排名前30家券商累计净利润达719.64亿元，占比79.71%。

除了中信证券、国泰君安外，净利润排名行业前十的券商还包括：华泰证券（47.24亿元）、海通证券（46.55亿元）、招商证券（44.16亿元）、广发证券（41.32亿元）、国信证券（39.30亿元）、中信建投（38.98亿元）、申万宏源（38.10亿元）、银河证券（36.58亿元）。

值得注意的是，14家券商或券商子公司上半年业绩出现亏损，其中中天国富、汇丰前海、星展证券的亏损额均超过万元。

五家券商经纪收入超过30亿

据悉，中证协统计的证券经纪业务净收入 三方面，分别是代理买卖证券业务净收入、交易单元席位租赁净收入、代理销售金融产品净收入。

2021年上半年，106家券商累计实现证券经纪业务净收入680.9亿元，其中排名前10家券商累计实现经纪净收入306.74亿元，占总收入的45.05%；前30家券商累计实现经纪业务净收入541.72亿元，占比79.56%。

具体来看，中信证券实现经纪业务净收入44.83亿元，位居第一；国泰君安、广发证券、招商证券、华泰证券的经纪业务净收入也超过30亿关口，分别为39.17亿元、33.05亿元、32.24亿元、31.54亿元。

上半年，106家券商实现代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁，下同）580.40亿元，其中排名前十的券商累计实现代买业务净收入254.32亿元，占比43.82%；前30家券商累计实现代买收入454.88亿元，占比达78.37%。

其中，中信证券、国泰君安的代买业务净收入均超过30亿元，招商证券、华泰证券、广发证券、国信证券、银河证券的代买业务净收入均超过20亿元。

作为券商财富管理能力的一项重要指标，近一两年来券商纷纷加大对金融产品销售的重视程度。2021年上半年，96家券商累计实现代销金融产品净收入100.5亿元。

其中，中信证券销售能力“一马当先”，代销金融产品净收入达到12.32亿元，大约是后者的两倍。而国泰君安、广发证券、银河证券的代销金融产品净收入均超过5亿规模。

排名前十的券商累计实现代销金融产品净收入56.3亿元，占行业总收入的56.02%；前30家券商累计实现代销业务收入89.50亿元，占比89.06%。

值得注意的是，经纪业务排名行业第20位上下的兴业证券、东方证券的代销业务比较突出，分别实现代销金融产品净收入3.78亿元、2.99亿元，排名行业第9位、第11位。

从增幅来看，中信建投证券实现4.68亿元的代销金融产品净收入，同比增幅185.94%，增幅在头部券商中非常显著。全行业增幅为117.28％。

相比之下，经纪业务收入总排名前十的券商中，申万宏源、海通证券的代销金融产品业务并不占优，分别实现净收入1.7亿元、1.46亿元，排名行业第19位、第23位。

11家头部券商投资收益超过20亿

2021年上半年，135家证券公司实现证券投资收益累计697.88亿元，超过经纪业务成为证券公司最创收的业务板块。其中，11家券商上半年证券投资收益超过20亿元，18家券商超过10亿元。证券业协会统计的证券投资收益包括股权类金融工具投资、固定收益类投资、衍生金融工具投资、其他金融收入。

具体来看，中信证券2021年上半年实现证券投资收益68.06亿元，位居行业第一位；其次，华泰证券以43.72亿元的投资收益位居行业第2位；此外，国泰君安、申万宏源、海通证券、招商证券、中信建投上半年证券投资收益均超过30亿元，分别为38.87亿元、38.12亿元、31.92亿元、31.07亿元、30.2亿元。

行业排名前十的券商累计实现证券投资收益364.12亿元，占行业总投资收益的52.18%；排名前30的券商累计实现投资收益559.38亿元，占比达80.15%。

在投行业务方面，112家券商2021年上半年投资银行业务净收入累计298.35亿元。其中仅有中信证券投行净收入超过20亿。除中信证券外，还有6家证券公司净收入超过10亿，这6家券商分别是中信建投、海通证券、中金公司、华泰联合证券、国泰君安、光大证券。

值得注意的是，海通证券上半年跻身行业第3位，并实现投行业务净收入18.35亿元；国泰君安证券上半年实现投行业务净收入13.93亿元，排名行业第6位，与华泰联合证券的差距不到2500万元。投行业务“三中一华”的竞争优势或正被打破。

资管业务方面，2021年上半年96家券商实现资产管理业务净收入144.68亿元。前10家券商的资管业务净收入累计达89.13亿元，占行业总收入的61.61%；行业排名前30的券商累计实现资管业务净收入127.73亿元，占比达88.29%。

具体来看，东证资管的资管业务净收入最高，达到18.67亿元；其次是中信证券，实现净收入17.82亿元。东证资管、中信证券的资管业务净收入均超过10亿规模。